Forex – bu o’zgaruvchanlik maydoni. Biroq, shu bilan birga, bozorda hali ham investorlarga taxminiy daromad olish imkonini beruvchi naqshlar mavjud.
Bular mavsumiy omillar deb ataladi.
Maqolaning mazmuni
- 1 Savdoda mavsumiylik nima?
- 2 Aktsiyalarda kunlik mavsumiylik
- 3 Nima uchun savdo strategiyalarida mavsumiylikdan foydalanish kerak
- 4 Mavsumiy savdo strategiyalarining kamchiliklari
- 5 Buyurtma oqimi kunlik “mavsumiylik” ning muhim omili sifatida
- 6 S&P 500 kunning qaysi vaqtida tez-tez ko’tariladi va pasayadi?
- 7 Xulosa o’rniga
Savdoda mavsumiylik nima?
Mavsumiylik ma’lum davrlarda muntazam ravishda sodir bo’ladigan naqshlarni anglatadi. Ko’pgina turli aktivlar uchun vaqtinchalik naqshlarni o’rganish shuni ko’rsatadiki, har qanday aktiv qandaydir tarzda muntazam oraliqlarda namunaviy xatti-harakatlarga moyil bo’ladi.
Shu bilan birga, mavsumiylik omili doimiy emas. Shablon iqtisodiyotdagi global tarkibiy o’zgarishlar fonida o’zgarishi mumkin. Misol uchun, bir muncha vaqt oldin fond bozori uchun yanvarning ta’sirini aniq mavsumiy omil deb atash mumkin: yanvar oyida qimmatli qog’ozlar o’sish tendentsiyasiga ega edi. Ammo so’nggi yillarda bu ta’sir deyarli yo’qoldi.
Mavsumiy naqsh kafolatlangan muntazamlik bilan paydo bo’ladimi? Yo’q, mavsumiylik mutlaq muntazamlik bilan sodir bo’lmaydi. Hatto eng zo’r tahlilchi ham sizga ma’lum bir formatning kelajagini kafolatlamaydi. Bu erda faqat o’tgan davrlar uchun statistika va o’rtacha ko’rsatkichlar haqida gapirish mumkin.
O’rtacha ko’rsatkichlar qishda, masalan, yozga qaraganda yuqori mahsuldorlikni ko’rsatishi mumkin, shuning uchun ma’lum tovarlar toifalari uchun mavsumiy naqsh mavjud. Masalan, isitish mavsumi arafasida energiya mahsulotlariga talab (va narx) ortib bormoqda.
Biroq, bu naqsh har qishda bir xil ishlaydi degani emas. Tovar modeli sezilarli darajada ijobiy o’rtacha ko’rsatkichga ega bo’lishi mumkin bo’lsa-da, bu qiymat ma’lum yillardagi kuchli talabning natijasi bo’lishi mumkin. Va agar sizda mavsumiylikni tasdiqlovchi bir nechta kuzatuvlar (davrlar) bo’lsa, bu erda ob’ektiv naqshni aniqlash qiyin bo’ladi.
Hech qanday mavsumiy naqsh abadiy davom etishi kafolatlanmaydi. Yuqorida aytib o’tilgan yanvar effekti eng foydali mavsumiy effektlardan biri bo’ldi (va shirin qish mitinglari uchun asos). Qimmatli qog’ozlar yanvar oyida 2000-yillarga qadar o’nlab yillar davomida juda yaxshi ko’tarildi. So’nggi o’n yillikda model butunlay yo’q bo’lib ketdi.
Aktsiyalarda kunlik mavsumiylik
Mavsumiylikning yana bir misoli aktsiyalarning kunlik harakatidir. Bu erda biz fasllarga emas, balki soatlarga e’tibor qaratib, kengroq ma’noda “mavsumiylik” tushunchasidan foydalanamiz.
Savdo kunini uchta alohida sessiyaga ajratishimiz mumkin: ochilish sessiyasi (birinchi soat), peshin sessiyasi (bir necha soat) va yopilish sessiyasi (30 daqiqadan 1 soatgacha). O’zgaruvchanlik kun davomida sezilarli darajada o’zgarib turadi: kunduzgi sessiya tinch, qolgan ikkitasida esa narxlar ko’proq o’zgarib turadi.
Nima uchun savdo strategiyalarida mavsumiylikdan foydalanish kerak
Savdoda mavsumiylik masalalarini tushunish. Nega bunday?
Tajribali backtesters sizga shaxsiy backtestlaringizda topadigan anomaliyalarning aksariyati mavsumiy omillar ekanligini aytadi. Misol uchun, seshanba kunlari sodir bo’ladigan tez-tez o’zgarishlar asosan mahalliy anomaliya emas, balki hafta ichidagi mavsumiylik natijasidir. Ko’pincha, korrelyatsiyani ko’rmoqchi bo’lgan joyda yashirin naqsh paydo bo’ladi.
Mavsumiy omillar boshqa parametrlar bilan birlashganda savdo strategiyalari uchun juda qimmatli hissa bo’lishi mumkin.
Hozirgi mavsumiy naqshlarning aksariyati joriy iqtisodiy tuzilmaning organik qismlaridir. Bu qaror qabul qilishda ularga ishonishingiz mumkinligini anglatadi. Bir nechta mos yozuvlar parametrlaridan biri sifatida.
Mavsumiy savdo strategiyalarining kamchiliklari
Ko’pgina mavsumiy savdo strategiyalarining aniq kamchiliklari statistik ma’lumotlarning etishmasligi. Boshqa narsalar bilan bir qatorda, bozordagi “shovqin” va tasodifiy hodisalar ham bozor normalari bo’lib, noto’g’ri bo’lishi mumkin. Tez erta xulosalar xato va noto’g’ri hisob-kitoblarga olib kelishi mumkin. Har qanday yillik naqsh yiliga bir marta sodir bo’ladi va shuning uchun kuzatish uchun 30 ta epizodni yig’ish uchun o’ttiz yil kerak bo’ladi.
Savdoda umumiy qoida – kuzatish, tahlil qilish va xulosalar chiqarish uchun imkon qadar ko’proq davrlarga ega bo’lishdir.
Yana bir kamchilik shundaki, bozorlar statik emas. Hech narsa abadiy emas. Xuddi shu narsa shablon naqshlariga ham tegishli.
Buyurtma oqimi kunlik “mavsumiylik” ning muhim omili sifatida
Keling, birjadagi uchta kunlik sessiyaga qaytaylik: ochiq, kunduzgi sessiya va yopiq. Nima uchun ochiq va yopiq sessiya kundalik sessiyaga qaraganda ancha o’zgaruvchan? Katta ehtimol bilan, bu buyurtma oqimining ko’p qismi sessiyalarning ochilishi va yopilishiga to’g’ri kelishi bilan bog’liq.
Bundan tashqari, bir kun oldin olingan yangiliklarni hisobga olish kerak, bu yangi savdo kunining boshlanishida o’zgaruvchanlikning oshishiga olib kelishi mumkin. Dushanba kunlari boshqa kunlarga qaraganda ko’proq o’zgaruvchanligini sezishingiz mumkin. Bozor ishtirokchilari ishlamaydigan dam olish kunlarida sodir bo’lgan yangiliklarni qaytarib olishadi.
S&P 500 kunning qaysi vaqtida tez-tez ko’tariladi va pasayadi?
S&P 500 kunning qaysi vaqtida eng yuqori va eng past narxlarni ko’rsatadi? Keng bozor indeksini sotish uchun eng yaxshi vaqt qaysi?
Keling, darhol band qilaylik, quyida keltirilgan ma’lumotlar investitsiya tavsiyasi emas va uni o’rtacha darajada tanqid qilish kerak.
Keling, Quantified Strategies tomonidan o’tkazilgan ba’zi backtestlarni ko’rib chiqaylik. Umumiy namuna 2010 yil yanvaridan 2012 yil 31 iyulgacha 650 kunni tashkil etdi. Kuzatish vaqti kun davomida: 09:30 dan 16:00 gacha.
Retrospektiv testlar natijasi quyidagicha ko’rinadi:
| Sessiyaning birinchi soatida | Sessiyaning oxirgi soati | |
| Kunlik maksimal | 213 (33%) | 187 (29%) |
| Kundalik past | 266 (41%) | 136 (21%) |
Natijalardan ko’rinib turibdiki, indeks birinchi yoki oxirgi savdo soatlarida maksimal 62% vaqtni belgilagan, garchi bu ikki soat sessiya ichidagi barcha savdo soatlarining atigi 31% ni tashkil qiladi. Kundalik past natija taxminan bir xil. Qizig’i shundaki, birinchi savdo soati eng beqaror ko’rinadi.
Quyida statistik ma’lumotlarning yana bir bloki keltirilgan – 2007 yil 24 apreldan 2009 yil 19 noyabrgacha (shuningdek, 650 kun):
| Sessiyaning birinchi soatida | Sessiyaning oxirgi soati | |
| Kunlik maksimal | 204 (31%) | 192 (30%) |
| Kundalik past | 227 (35%) | 172 (26%) |
Va bu erda xuddi shu natijalar 650 kunlik boshqa tasodifiy davrlar uchun olingan.
Bundan tashqari, birinchi soatda kunlik eng yuqori ko’rsatkichdan ko’proq kunlik past ustunlik qilishi qiziq. Nega? Tahlilchilar ikkita mumkin bo’lgan sababni aytishdi. Birinchidan, investorlar har doim aktsiyalarni katta miqdorda sotib olishga moyildirlar. Ham qulay, ham noqulay iqtisodiy davrlarda aktsiyalar ko’p hollarda talabga ega edi. Bu shunchaki investorlar turli sanoat va tarmoqlarning turli aktsiyalarini sotib olishdi, lekin umuman olganda, keng bozor indeksi uzoq muddatda o’sish tendentsiyasiga ega edi. Ikkinchidan, bozor ko’tarilganidan ko’ra tezroq tushib ketadi. Va bu ayiq va buqa bozorlarida sodir bo’ladi.
Xulosa o’rniga
- Statistikalar qiziqarli va foydali narsalardir. Ob’ektiv xulosalar chiqarish uchun kuzatish davrlari ko’p bo’lsa, tarixiy ma’lumotlar bebaho narsadir.
- Mavsumiy omillar abadiy deb o’ylamang. Bir necha o’n yillar davomida investorlar va treyderlar qo’lida o’ynagan, ammo keyin asta-sekin so’nib qolgan bayram oldidan yanvar mitingi bunga yorqin misoldir. Va so’nggi yillarda u hodisa sifatida butunlay yo’qoldi.
- Ba’zi mavsumiy omillar hali ham, agar abadiy bo’lmasa, uzoq vaqt davomida. Masalan, dushanba kuni faollikning oshishi va bozor ishtirokchilarining hafta oxiri yangiliklarini qaytarib olish istagi.
- Muntazam voqealarni va savdo strategiyalarida ba’zi naqshlarni ko’rib chiqishga arziydimi? Ha. Shubhasiz. Hech bo’lmaganda, maksimal buyurtma oqimi bilan kunlik davrlarni hisobga olishga arziydi, Iqtisodiy kalendarda muhim yangiliklarning nashr etilishini kuzatib boring.
Yana foydali kontentni xohlaysizmi?
