Goldman Sachs Research prognozlariga ko’ra , yaqin yillarda rivojlanayotgan mamlakatlar fond bozori kapitallashuvi AQSh va boshqa rivojlangan bozorlar kapitallashuvidan oshib ketadi.
Mutaxassislarning yozishicha, rivojlanayotgan iqtisodlar ulushi hozirgi 27 foizdan 2030 yilda 35 foizgacha oshadi.
Maqolaning mazmuni
O’sishning asosiy omili – qulay demografik istiqbollar va aholi jon boshiga yalpi ichki mahsulotning tez o’sishi.
Xitoyning ulushi 2050 yilga borib 10 foizdan 15 foizga ko’tariladi, 2075 yilga kelib 2075 yilga kelib taxminan 13 foizga tushadi. Hozircha Xitoy iqtisodiyoti sekinlashuv tsiklidan hali ham chiqa olmagani uchun shunday tasavvurga ega.
AQShning jahon fond bozori kapitallashuvidagi ulushi 2022 yildagi 42 foizdan 2030 yilda 35 foizga, 2050 yilda 27 foizga va 2075 yilda 22 foizga tushadi.
Kapital bozorlari dinamikasini bashorat qilish uchun mutaxassislar uzoq muddatli iqtisodiy o’sish prognozlariga tayandilar . Ular so‘nggi 10-15 yil ichida barcha turdagi iqtisodiyotlarda yalpi ichki mahsulotning real o‘sish sur’atlari pasayganiga qaramay, rivojlanayotgan va rivojlangan mamlakatlar o‘rtasidagi daromad konvergentsiyasi o‘zgarishsiz qolayotganini aniqladilar. Va bu global moliyaviy inqiroz va Covid pandemiyasiga qaramay. Xulosa shuki, rivojlanayotgan bozorlarning (bundan buyon matnda EM) global yalpi ichki mahsulotdagi ulushi vaqt o’tishi bilan o’sishda davom etadi . EM aholisining daromadlari asta-sekin rivojlangan bozorlar (rivojlangan bozorlar – bundan keyin DM) darajasiga yaqinlashadi va global YaIMning taqsimlanishi o’rta daromadli EM guruhiga o’tadi.
Goldman Sachs Research: 2050 yilda dunyodagi eng yirik beshta iqtisodiyot Xitoy, AQSh, Hindiston, Indoneziya va Germaniya bo’ladi. Shu bilan birga Indoneziya Braziliya va Rossiyani itarib yuboradi. Taxminan 2035 yilga kelib Xitoy AQShni ortda qoldirib, eng yirik iqtisodiyotga aylanishi kutilmoqda.
Mavjud ijtimoiy-iqtisodiy tendentsiyalar davom etsa, bugungi EM 2075 yilga kelib etakchi iqtisodiyotlar ro’yxatida 10 o’rindan 7 tasini egallashi kutilmoqda.
O’z prognozlarida iqtisodchilar birja kapitallashuvining YaIMga nisbati aholi jon boshiga YaIMning o’sishi bilan o’sish tendentsiyasiga tayanishdi.
Bozor kapitallashuvi va YaIM o’zaro bog’liq, chunki:
- Ko’proq gullab-yashnagan mamlakatlar odatda mahalliy fond birjalarida ko’rsatilgan mahalliy kompaniyalar aktivlarining katta ulushiga ega;
- Rivojlangan mamlakatlardagi qimmatli qog’ozlar bozorlari odatda daromadning yuqori ko’rsatkichlarida savdo qiladi.
Goldman Sachs Research prognozlariga ko’ra, uy xo’jaliklari daromadlari o’sishi bilan EM aktsiyalarining o’sishi ushbu hududlarning YaIMga nisbatan tezlashadi.
2022 yilda EM global bozor kapitallashuvining taxminan 27 foizini va global yalpi ichki mahsulotning taxminan 45 foizini tashkil etdi. Goldman Sachs Research prognozlariga ko’ra, rivojlanayotgan bozorlarning global bozor kapitallashuvidagi ulushi 2030 yilga borib qariyb 35% gacha o’sadi. Shu bilan birga, agar global yalpi ichki mahsulotdan hisoblasak, EM daromadlari 50% darajasida bo’ladi.
Xitoy, Hindiston va boshqa rivojlanayotgan bozorlar global bozor kapitallashuvining katta qismini egallaydi:
EM kapital bozorlari prognoz modeli ko’rsatganidek benuqson rivojlanishiga ishonchingiz komil emas. Birinchi raqamli potentsial tormoz protektsionistik kayfiyatni kuchaytirmoqda.
Kapital bozorlari, ayniqsa, iqtisodiy protektsionizm xavfiga duchor bo’ladi, chunki bozorlarning jozibadorligi to’g’ridan-to’g’ri investorlarning xorijiy yurisdiktsiyalarga sarmoya kiritishga tayyorligiga bog’liq.
Qimmatli qog’ozlar bozorlarining sifatli rivojlanishi innovatsiyalarni, shaffoflikni, kompaniyalarning erkin listingini va xususiy mulk huquqlarini himoya qilishni rag’batlantiradigan qulay siyosiy rejimga ham bog’liq.
Nima uchun rivojlanayotgan bozor aktsiyalariga investitsiya qilish (Forbes fikri)
Forbes uzoq muddatga EM aktsiyalarini sotib olish kampaniyasini olib boradi va quyidagi misolni keltiradi:
Coca-Cola Mexico (KOF) NYSE, Coca-Cola FEMSA da o’z ro’yxatiga ega. KOF aktsiyalari 2000 yildan 2023 yil 21 iyungacha 322 foizga oshgan. Taqqoslash uchun, AQShda Coca-Cola (KO) aksiyalari xuddi shu davrda 87 foizga oshgan.
Rivojlanayotgan bozor aktivlarini sotib olish foydasiga argumentlardan biri EM va DM mamlakatlari o’rtasidagi bozor baholaridagi bo’shliqdir. Yana bir dalil – EM ning demografik afzalligi.
2016 va 2022 yillar oralig’ida iShares MSCI Emerging World Group Index (EEM) taxminan 50% ga o’sib, FTSE Europe ko’rsatkichidan oshib ketdi. iShares MSCI Fed va AQSh aktsiyalarining chet ellik xaridorlarini qo’llab-quvvatlashi tufayli yillar davomida hamma va hamma narsadan ustun bo’lgan S&P 500 ko’rsatkichidan o’ta olmadi. Forbes bashoratiga ko’ra, S&P mashhurligi pasayadi, chunki xorijiy o’yinchilar o’z investitsiyalarini Xitoy, Hindiston, Vetnam yoki o’sish istiqbollari yuqori bo’lgan boshqa mintaqalarga diversifikatsiya qilishga intilishadi.
Mobius Capital Partners asoschilaridan biri Mark Mobiusdan uchta investitsiya g’oyasi
№1 g’oya: Kattaroq va tez o’sib borayotgan Hindiston
Mamlakatda aholining ulkan, yosh va o‘sib borayotgani kuchli iste’mol bazasi va bitmas-tuganmas mehnat manbasini yaratmoqda. Hindistonning iqtisodiy o‘sishi 2023-yilda 7 foizdan oshishi kutilmoqda, bu dunyodagi eng yuqori ko‘rsatkichlardan biridir. Hindiston kompaniyalari aktsiya boshiga daromad (EPS) kamida 14% ga o’sishi mumkin va o’z kapitalining rentabelligi 20% yoki undan ham ko’proq bo’ladi. Bugungi kunda har qanday rivojlangan bozor uchun bu erishib bo’lmaydigan orzu.
Hindiston har qanday yirik EM mamlakatlari orasida eng past urbanizatsiya darajasiga ega. Bu o’sish uchun katta maydon yaratadi.
Qanday aktivlarga investitsiya qilish kerak
Qurilish va infratuzilmani rivojlantirish uchun materiallar ishlab chiqaradigan kompaniyalar maksimal qiziqish uyg’otadi. Bularning barchasi xususiy qurilishda, ko’p qavatli binolar va hatto mebel ishlab chiqarish uchun ishlatiladigan amaliy materiallardir. Ushbu materiallardan biri po’latdir. Chelik yog’och, alyuminiy, tsement va betonga qaraganda ancha amaliydir, chunki u arzonroq, ishlab chiqarish osonroq va ekologik jihatdan qulayroqdir.
№2 g’oya: Tayvan va AI
Moebiusning ta’kidlashicha, Tayvan endi yarimo’tkazgichlar biznesida vaqtinchalik ustunlikka ega, bu esa keyinchalik Hindiston tomonidan qo’lga olinishi mumkin. Chunki hind kompaniyalari ancha etuk. Ammo hozircha Tayvan yarimo’tkazgich segmentida etakchi hisoblanadi. Sun’iy intellekt ilovalarining jadal o’sishi tez va aniq hisob-kitoblar uchun maxsus uskunani talab qiladi. Shuning uchun mikrosxemalarga bo’lgan talab va Tayvan bugungi kunda dunyodagi eng yirik yarimo’tkazgich ishlab chiqaruvchilari uchun global markazdir.
Qanday aktivlarga investitsiya qilish kerak
O’z zavodiga ega bo’lmagan yarimo’tkazgich kompaniyalari bu erda qiziqish uyg’otishi mumkin (ular mikrosxemalar ishlab chiqarishni autsorsing qilishadi). Bu uskunalar va yarimo’tkazgich chiplarini ishlab chiqish va sotishga ixtisoslashgan kichik kapital kompaniyalari. Ushbu biznes modeli aktsiyadorlarga ishlab chiqarish xarajatlarini tejash va ko’lamli iqtisodlardan foyda olish bilan birga o’zlarining IP portfellarini oshirishga e’tibor qaratish imkonini beradi.
G’oya №3: Janubiy Koreya va K-go’zallik segmenti
Janubiy Koreya nafaqat go’zallik mahsulotlarini xorijga sotadi, balki uslubni eksport qiladi. Uning K-pop terini parvarish qilish mahsulotlari butun dunyo bo’ylab sodiq muxlislarga ega.
Qanday aktivlarga investitsiya qilish kerak
Koreyalik ishlab chiqaruvchilar mahsulotlarni aqlliroq va zamonaviyroq qilish uchun innovatsiyalarga katta miqdorda sarmoya kiritmoqdalar. Yuz va tananing terisi uchun tibbiy asboblarni ishlab chiqaradigan kompaniyalarni jozibador segment deb hisoblash mumkin, ular siqilish, ajinlarni tekislash va tana yog’ini kamaytirish uchun mo’ljallangan. Tibbiy estetika bozori 2028 yilgacha yiliga 12% CAGRda o’sishi kutilmoqda. Shu bilan birga, etakchi o’rin invaziv bo’lmagan kosmetik muolajalar bilan bog’liq bo’lgan mahsulotlarga tegishli.
Tayyor savdo g’oyalariga obuna bo’lishni xohlaysizmi? Obuna bo’ling.
Boshqa maqolalarni o’qing va foydali bitimlar uchun yangi imkoniyatlarni toping:
